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IPO下投资者黑名单制度将出台重启时间未

2018-10-28 12:20:30

IPO下投资者黑名单制度将出台 重启时间未定

核心提示:中国证券业协会向各券商下发修订《首次公开发行股票承销业务规范》的决定和《首次公开发行股票承销业务规范(2014修订版征求意见稿)》。两份文件显示,中证协将建立首次公开发行股票(IPO)下投资者黑名单制度。

获悉,日前,中国证券业协会向各券商下发修订《首次公开发行股票承销业务规范》的决定和《首次公开发行股票承销业务规范(2014修订版征求意见稿)》。两份文件显示,中证协将建立首次公开发行股票(IPO)下投资者黑名单制度。

IPO发审会重启时间尚未确定,有关IPO监管措施正在逐一落实中,而此份意见稿的下发进一步加重了券商对于IPO近期重启的预期。有券商人士预计,IPO重启预期时间将在4月份。

征求意见稿显示,此次的监管对象主要针对下投资者在参与询价时存在的8种情形。主承销商应在发行结果公告中披露并同时报告协会:包括使用他人账户报价;投资者之间协商报价;同一投资者使用多个账户报价;与发行人或承销商串通报价;无真实申购意图进行人情报价;故意压低或抬高价格;提供有效报价但未参与申购;其他不独立、不客观、不诚信的情形。

而一旦出现相关违规行为,按照征求意见稿规定,下投资者在被列入黑名单6个月内,主承销商不得接受其参与询价和申购。

意见稿明确表示“收到报告后5个工作日内,协会将其列入首次公开发行股票下投资者黑名单,并在中国证券业协会站上公布”。

不过,虽然相比此前出台的规范,此次对八种违规行为作出限制,从各方面更加严格化对下投资者违规行为的监管,但券商人士表示,该规定从实际操作的角度或仍有难度。

广发证券投行综合管理部总经理何宽华表示,从理论上来说下投资者黑名单制度有肃清违规行为的作用,但八条违规行为中很多是不易监测的。“例如作为保荐机构,如何去界定下投资者使用多个账户报价,怎样判断资金流向,暂时从技术的角度讲很难识别。”何宽华表示。

英大证券首席经济学家李大霄表示,该规范的出台是针对此前一月份重启IPO后出现的各种问题做制度上的查漏补缺,而现在合规部门介入管理投资者报价流程,这本身就意味着监管力度和监管规范性的加强。

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